Stock Analyzer Pro V5.0.16 BETA
Kvalita firmy není totéž co atraktivita její ceny. Aplikace odděluje kvalitu společnosti od atraktivity nákupní ceny a transparentně ukazuje neověřené oblasti. Zachovává scénáře DCF a zdroje SEC/FMP. Výsledky jsou orientační.
Zdroj: Financial Modeling Prep (FMP). Rozsah dat závisí na API tarifu.
Automatické výkazy SEC (USA)
Načte roční FCF, počet akcií a orientační čistý dluh pro americké emitenty. Data se automaticky vloží do jediné DCF kalkulačky. Vstupy i aktuální cenu lze upravit ručně. Před použitím zkontroluj roky a správnost údajů.
Zdroj SEC EDGAR. Vyžaduje nastavený kontaktní SEC_USER_AGENT v Cloudflare. U některých firem jsou údaje neúplné nebo nesrovnatelné.
DCF kalkulačka – automaticky i ručně
Údaje ze SEC se doplní automaticky, ale můžeš je ručně upravit. Všechny peněžní částky musí být ve stejné měně a jednotce (například miliony USD). Výpočet běží pouze v prohlížeči.
Pokročilé nastavení ocenění
CFO − CAPEX je přibližný peněžní tok po zaplacených úrocích, nikoli automaticky přesné FCFE. Výchozí model neodečítá čistý dluh a diskont musí představovat požadovaný výnos vlastního kapitálu (cost of equity), nikoli WACC. Pro FCFF musíš samostatně ověřit tok před financováním a použít WACC. Výsledek není ověřenou férovou cenou.
FCF představuje hotovostní tok pro vlastníky pouze při konzistentní metodice. Pokud je FCF definován jako provozní cash flow minus CAPEX (FCFF/FCFE se mohou lišit), úprava o čistý dluh nemusí být vždy vhodná. Zkontroluj zdroj dat.
Po načtení SEC se zobrazí porovnání posledního FCF a normalizovaných průměrů.
Výchozí FCF a čistý dluh se automaticky nepovažují za ověřený FCFF. Ocenění je scénářový odhad; u bank a některých finančních firem není tento model vhodný.
Kontrola realističnosti růstu FCF
Kontrola porovnává růst volného cash flow s tržbami, provozním ziskem a meziroční stabilitou. Je to diagnostika předpokladů, nikoli předpověď.
Nejprve načti výkazy SEC.
Kvalita a udržitelnost FCF
Kontrola konzistence hotovostního toku, vývoje FCF vůči tržbám a stability. Bez dostupných výkazů neodhaduje pracovní kapitál ani jednorázové položky.
Nejprve načti SEC data.
Využití hotovosti a zpětné odkupy
Vývoj váženého průměrného počtu akcií je pouze nepřímý ukazatel čistého efektu odkupů a emisí. Skutečné částky odkupů, dividend a jejich financování vyžadují ověřené údaje z výkazu peněžních toků.
Nejprve načti výkazy SEC.
Kontrola diskontu pomocí CAPM (ověřené vstupy)
CAPM je orientační kontrola požadovaného výnosu vlastního kapitálu: bezriziková sazba + beta × akciová riziková prémie. Beta se předvyplní z profilu FMP, pokud je dostupná. Bezriziková sazba se načítá z FRED a prémie z veřejné tabulky NYU Stern, pokud lze údaje jednoznačně ověřit. Nedostupné hodnoty se nedoplňují. Před použitím zkontroluj zdroje a datum. Pro režim FCFF se CAPM samotný jako WACC použít nesmí.
Načti tržní předpoklady nebo zadej všechny tři hodnoty ručně.
Nastavení scénářů DCF
Růst FCF je předvyplněn z historie SEC; můžeš ho změnit. V režimu CFO − CAPEX musí diskont odpovídat nákladům vlastního kapitálu; v režimu FCFF musí jít o WACC. Výchozí sazby 13 / 10 / 9 % jsou pouze scénářové předpoklady, nikoli individuálně vypočtené sazby pro firmu.
Model: 10 let, výchozí růst FCF z historie SEC, upravitelný diskont (výchozí 13 / 10 / 9 %), terminální růst 1,5 / 2,5 / 3 %. Při nedostatku historie se použije ilustrativní náhradní scénář. Nejde o doporučení.
Investiční analytický panel V5.0.16 BETA
Dvě oddělené oblasti: kvalita společnosti a atraktivita nákupu. Finanční dílčí skóre není plnohodnotným posouzením konkurenční výhody ani managementu.
Nejprve analyzuj akcii.
Finanční kvalita – rozšířená analýza V5.0.16 BETA
Historická data SEC/FMP podle dostupnosti. U každé metriky ověř období a zdroj. ROIC je orientační proxy, nikoli auditovaná hodnota. Chybějící data se nebodují.